赌局开始了下注
赌局开始了，下注！
旧文整理重发！
引子
有一个人要跟你玩掷骰子。
3、4、5、6你输；1、2点他输。
你肯定会说：滚！
3、4、5、6你输；1、2点他输，但是赔两倍的赌注。
玩儿吗？
3、4、5、6你赢，但只赔一半的赌注；1、2你输，赌注全没；玩儿吗？
3、4、5、6你赢；1、2你输；盈亏按1：1。
心想，赢定了。
但是那人说，你有多少钱，必须全额下注？你犹豫了！手心冒汗！
如果可以自由下注，我每次下注多少最好呢？
看看数学的解答！
凯利公式
赌博中的凯利公式，就是解决赌博中的下注问题。
网上有复杂的公式推导，大家可以看看，下面直接说结论。
假设赌博是可以无限连续下去的。
p是赢的概率，q是输的概率。
p+q=1
最简单的情况，下注赢亏都是全部赌注。
p-q<0，不下注。
p-q>0,下注f=p-q
第二种情况，赢是b倍资金，输是全部本金。
f=(bp-q)/b
假如b=2,p=0.4,q=0.6,则每次下注的最佳仓位是0.1，10%.
第三种情况，赢是b倍资金，输是c倍资金。
f=(bp-cq)/bc
例如，输赢概率都是50%，赢获利10%，输亏5%，则f=5。
就是本金是1，加4倍杠杆，这是最佳的下注比例。
如果获利是20%，亏损是10%，则f=2.5。
相同的盈亏比，亏损时不同的亏损额，仓位是不一样的。
交易中的应用
第三种情况，最适合投机市场，f=(bp-cq)/bc。
交易中，由于存在很大的不确定性，不像赌博中，p,q,b,c这些值都是确定的，交易者需要考虑时间成本，每次面对的机会是动态变化的！但是凯利公式的思想，可以借鉴。
交易无把握，期望(bp-cq)<0，不买卖，让别人下注吧，自己不玩儿！彩票，期望是小于0的；斗地主时的烂牌，就不要抱着侥幸心理要地主了！从这个角度看，持续的按照交易系统买卖，就是不断的在做期望值为正的交易。
在期望(bp-cq)>0的情况下
如果一笔交易，损失会很小很小，c→0，则下注f理论上可以→+∞。
就是再大的赌注，也不算大。
这样的机会，就是要重仓介入的机会。
如果一笔交易，潜在的损失c会很大，C→+∞，那么，这笔交易，就不能进行。
因为最佳的仓位，即便不为0，也是很小的。
假如获利b→+∞，f=p/c-q/b≈p/c，如果c=1,f=p，多大的获胜概率，多大的仓位。
即便有100倍的收益，如果获胜概率是1%，那也只能是1%的赌注。
q→0，输的概率很小，f=bp/bc-cq/bc=p/c-q/b≈p/c。
c=1的情况下，f=p≈100%。
c<1的情况下，要加杠杆。
p→0，b→0,不玩儿。
赢的时候是小利，或者根本就没有赢钱的概率，还下注就是傻子。
一个成功的交易策略，必须是期望值为正的交易策略。
期望值为正，要么是胜负概率相等的情况下，小输大赢；要么是输赢相等的情况下，提高赢利的概率。
操盘中的下注
克罗这么说过，60的交易系统+90的资金管理效果远远>90分的交易系统+60分的资金管理。
可见资金管理的重要性。
如何下注，就是资金管理的重要部分。
建多少仓位，就是出现了机会，拿多少钱下注的问题。
这个问题，是投机艺术所在的地方，没有标准的答案。
不仅有满仓，半仓，轻仓操作，还有运用杠杆，加倍操作的。
仓位控制，也是投机市场魅力所在。
从上面的分析可以看出，损失c是最重要的，风险控制是第一位的，直接决定仓位的大小。
如果止损空间很大，那么仓位就必须要小！
对于交易，首先交易是有成本的，所以c会大一点。
在看对方向顺势交易的情况下，p>q。
但是具体的p和q，就是未知的了。
关键是b和c，就是在顺势交易的情况下，潜在赢利有多大，可能的亏损有多大。
什么时候满仓？！
f=(bp-cq)/bc，只有在c很小很小的情况下，才能满仓甚至加杠杆交易。
对于价值投资那种再跌也不因为价格卖出的，我是不懂。
扯上点名流
这让我想起了巴菲特，“在别人恐惧的时候我贪婪”，众人抛售之时，也是风险极低之时，买入股票光吃股息都比在银行强，c已经很小，重仓介入，然后等待市场的回暖。
这老头，果然心狠手辣。
索罗斯在1992年做空英镑中，他判断德国一定不会调低利率，英国一定让英镑贬值。
他们对这个判断有95%的把握。
他还计算出，如果这时候做空英镑，失败，则损失1%；成功，则赚到15%到20%。
当他问斯坦利·朱肯米勒：“你建了多大的仓位？”斯坦利·朱肯米勒回答：“10亿美元的仓位。
” 他不屑地反问：”你把这也叫做仓位？”这句话成了华尔街的经典。
心得
决定仓位大小的，最重要的就是潜在的损失。
对技术分析者来说，就是买入价位—止损价位的大小。
止损空间大，仓位小；止损空间小，仓位大！
只有期望值为正的交易，才能去做；只有在损失极小的情况下，才能满仓或重仓。
如果大盘跌到2500点，你懂得。
基于博弈的思维，跌不到！
赌局开始了，下注！
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